En tous cas, il me semble que les Valar/Maïar sont effectivement sujets à la fatigue dans la mesure où ils utilisent leurs pouvoirs, cf ce passage du chap. 1 du Silm :
Il arriva qu'alors que les Valar se reposaient de leurs travaux et contemplaient la croissance et le développement de ce qu'ils avaient imaginé puis créé, Manwë décida une grande fête où les Valar et leurs hôtes vinrent à son appel. Mais Aulë et Tulkas étaient pleins de lassitude, car les talents de l'un et la force de l'autre s'étaient mis au service de tous, sans trêve et sans repos.
Cela est lié je pense justement à leur condition de Vala, c'est à dire d'êtres dont le pouvoir est lié à Arda pour toute leur existence, cf Ainulindalë :
Mais à une condition - venue d'Ilúvatar ou peut-être seulement de leur amour: désormais leurs pouvoirs seraient limités au Monde et contenus par lui, et ils y resteraient éternellement, jusqu'à sa fin, de sorte qu'ils en seraient la vie et qu'il serait leur vie même. En suite de quoi ils furent nommés les Valar, les Puissances du Monde.
Donc peut-être que ce n'était pas seulement l'enveloppe charnelle de Gandalf qui limitait ses pouvoirs, mais aussi une utilisation intensive de ceux-ci depuis le début du voyage de la Communauté, particulièrement à partir de la montée sur le Caradhras.
Mau