Je crois que Gandalf ne peux pas, de toute façon, libérer tout son pouvoir. Il dit lui même que ça tombe mal parce qu'il est déjà épuisé.
Et il ne me semble pas non plus qu'il se retienne pour échapper à l'Oeil de Sauron; d'abord parce que je ne pense pas que cet Oeil puisse fouiller jusque sous les montagnes; ensuite parce que Gandalf se révelera de manière beaucoup plus spectaculaire, et cette fois-ci à l'air libre, lors de son ultime corps à corps avec le Balrog.
En revanche, je suis tout à fait d'accord avec toi sur la capacité de "fermeture" des Maiar incarnés : ça ressemble à un pouvoir de dissimulation qui trouve son écho dans "le Cavalier blanc" lorsque Gandalf très lumineux durant un moment redevient ensuite un petit vieillard plus pâle.
Silmo